严格来说主流公链加密货币并非完全无法追踪，真正造成交易溯源难度大幅提升、甚至在特定场景下难以锁定资金流向的核心原因，是假名制底层设计、隐私加密协议、资金混淆工具以及跨链拆分操作共同叠加形成的溯源壁垒，普通链上分析工具很难完整还原真实的资金流转链路，这也是大众会产生加密货币交易不能被追踪认知的核心缘由。比特币、以太坊这类主流币种采用的从来不是完全匿名机制，而是假名体系，用户转账时不会填写身份证、姓名等真实身份信息，只会使用一串随机生成的字符钱包地址作为交易标识，所有转账记录虽然永久公开记录在区块浏览器中，但地址本身不会自带个人信息，执法人员只能看到地址与地址之间的转账行为，无法直接把一串乱码地址对应到现实中的自然人，哪怕一个用户批量创建数十个全新独立钱包地址分散转账，常规溯源手段就会直接失去线索，这和银行账户强制实名备案、每一笔流水绑定个人身份的传统金融体系形成了本质区别，也是追踪工作最先遇到的阻碍。
隐私币种专属的加密算法，会从根源抹除交易核心数据，让链上不再留存可分析的转账信息，进一步彻底抬高追踪门槛。门罗币依靠环签名、隐蔽地址技术打乱交易签名归属，把单笔转账混入大量无关交易签名之中，外界无法分辨谁是真正的发起方；Zcash依托零知识证明技术，在不暴露转账地址、转账金额的前提下，仅向区块链网络证明这笔交易合法有效，区块浏览器中只会生成空白的交易记录，没有任何可供分析师抓取的关键参数。这类隐私币从诞生之初就舍弃了公链透明账本的设计逻辑，即便专业的链上溯源系统，也很难拆解加密算法还原交易细节，相比之下比特币只是隐藏身份，而隐私币直接隐藏了交易本身，这也是很多非法资金会选择隐私币种流转的关键原因。
混币服务、去中心化智能合约搅混资金流向，再搭配跨链桥拆分转移资产，会彻底打断原本连贯的交易链条，让溯源线索彻底碎片化。去中心化混币智能合约会收集大量不同用户存入的代币汇聚成资金池，再随机拆分等额资产分发到用户指定的全新钱包，还会加入随机延迟转账、金额不等拆分的规则，消除存入和取出操作在时间、数额上的关联性，原本清晰的A地址到B地址的直线流向，会变成数百笔杂乱交织的分散交易。与此同时用户还可以借助跨链桥，把资产在比特币主网、以太坊公链、二层网络之间反复跳转切换，每一次跨链都会生成全新的链上交易记录，不同区块链的溯源数据库相互独立，很难拼接完整的资金路径，普通追踪工具面对层层混淆后的资金链路，很难定位最初的资金源头。
去中心化交易生态脱离中心化机构管控缺失身份留存，也会让追踪工作缺少关键的线下突破口。如果资金最终流入完成实名认证的中心化交易所，执法部门还可以通过调取平台KYC资料锁定地址持有人，但大量去中心化交易所、场外点对点交易不需要注册实名，用户无需提交个人资料就可以自由兑换代币，整个交易过程不会留下任何平台备案的身份信息。再加上用户操作钱包时使用代理网络隐藏设备IP、切换不同电子设备管理钱包，即便分析师通过行为特征聚类锁定了一批关联地址，也很难搜集到线下证据完成身份落地，多重防护叠加之后，就会形成大众眼中加密货币交易难以追踪的现状。不过不存在绝对无法溯源的交易，一旦混淆后的资金再次流入实名平台，所有隐藏的行为依然存在被追溯曝光的可能。
