DeFi币指代去中心化金融协议所发行的原生代币，这类币种依附链上智能合约金融体系，服务于去中心化交易所、借贷、流动性挖矿等DeFi场景，区别于公链原生代币与单纯炒作类型的MEME币种。
想要分清DeFi币，首先要理清DeFi本身的底层逻辑。DeFi全称去中心化金融，依托区块链智能合约搭建金融服务，全程不需要交易所、银行这类中心化机构撮合交易。DeFi币作为协议内流通载体，承载多重功能，常见类别分为治理代币、流动性激励代币与协议效用代币。UNI、AAVE、CRV都是市场认可度较高的DeFi治理代币，持有者能够参与协议参数调整、手续费分配、项目发展提案投票；用户向资金池注入资产提供流动性时，还会收到LP流动性凭证，这类凭证也属于广义DeFi币，可以质押获取交易分红与额外代币奖励。
很多新手容易混淆DeFi币和普通山寨币，二者核心差异在于价值支撑。普通加密币种大多仅依靠叙事炒作，缺少持续落地的应用场景。正规DeFi币的价值和协议锁仓资产、手续费收入深度绑定，协议产生交易手续费、借贷利息等收益，会按照代币规则分配给质押、持币用户。但同时也要区分，稳定币虽然广泛应用在DeFi生态当中，行业一般不会将USDC、DAI这类稳定币归类为DeFi币，稳定币更多是DeFi体系的交易媒介，不具备协议治理与收益捕获能力。
参与DeFi币投资，不能只关注表面年化收益，必须认清自带的多重风险。所有DeFi协议依靠智能合约运行，一旦代码存在漏洞，容易遭遇黑客盗币，并且区块链交易不可逆，被盗资产很难追回。流动性挖矿常见的无偿损失，也是持有DeFi相关代币需要面对的常态化风险，行情剧烈波动时，提供流动性的资产净值会出现明显回撤。除此之外，大量中小型DeFi项目代币发行量没有约束，持续通胀会不断稀释持币者资产价值，选择标的时需要查看代币解锁计划、持币地址分布等链上数据。
随着链上生态持续发展，DeFi币的应用边界也在不断拓展，不少协议打通跨链部署，代币可以在多条公链流通。当下市场也出现融合RWA现实资产、衍生品交易的新型DeFi协议，对应的原生代币拓展出新的收益模式。但无论机制如何创新，判断一枚DeFi币是否具备长期价值，依旧可以遵循基础标准：协议是否拥有真实活跃用户、持续产生手续费收入、代币经济模型是否合理、智能合约经过权威机构安全审计。普通投资者尽量避开无真实业务、单纯依靠高APY吸引资金的新项目代币。
