CBDC全称中央银行数字货币，它并不是像比特币那样的加密代币，也不是市场机构发行的稳定币，而是各国中央银行发行的法定货币的数字化形态，等同于现实当中的纸币现金，拥有国家主权信用作为底层背书，具备法定货币的偿付效力。很多币圈用户容易把CBDC和加密资产混为一谈，实际上二者在发行主体、信用来源、监管规则上有着本质鸿沟，CBDC属于主权货币体系，不属于加密货币范畴，只是借助数字化技术完成流通、支付、结算等货币基础功能。
CBDC主要分为零售型与批发型两大类型，零售型面向普通民众，用于日常购物、缴费、转账等普通交易场景，大众可以通过数字钱包直接持有使用；批发型则面向商业银行、大型金融机构，主要服务银行间大额清算、跨境资金结算，不直接对普通个人开放。绝大多数国家的CBDC普遍采用双层运营架构，央行负责货币发行、制定技术标准、搭建底层基础设施，商业银行等持牌机构承担面向用户的兑换、钱包服务、场景拓展，普通用户并不直接和央行发生业务往来，这套模式可以最大程度复用现有金融体系，避免对现有银行存款体系造成冲击。用户手中持有的CBDC，属于央行的直接负债，和银行账户存款不一样，银行存款是用户对商业银行的债权，而CBDC相当于把实体钞票放到数字钱包当中，不存在银行倒闭带来的兑付风险。
在币圈的讨论环境中，大家经常拿CBDC和稳定币、比特币做对比，这也是理解CBDC的关键。比特币这类去中心化加密资产没有发行主体，依靠市场共识维持价值，价格波动剧烈，没有法偿属性；USDT这类稳定币是私人企业发行，依靠储备资产锚定法币价格，储备资产存在审计风险，并不具备法定货币地位。反观CBDC，价值和本国现钞1:1等价，价格不会出现暴涨暴跌，交易运行在许可式账本之上，并非公链，会遵循反洗钱、反恐怖融资等监管要求，部分版本支持双离线支付，没有网络的环境下也可以完成小额交易。虽然部分CBDC项目会借鉴分布式账本相关技术，但并不追求去中心化，核心控制权依旧掌握在各国央行手中。
全球已有大量国家启动CBDC的研究、试点甚至正式落地，不同经济体的设计思路各有侧重，有的国家优先落地零售CBDC面向普通百姓，有的重点打磨批发CBDC优化跨境金融效率。对于币圈参与者来说，要认清CBDC不会复刻加密货币的逻辑，它的核心目标是升级传统支付体系、提升金融普惠、维护本国货币主权，并不是作为投资炒作的标的，不存在币圈常见的挖矿、币价拉升、合约交易这类玩法。未来数字资产市场和CBDC会存在交互场景，例如合规框架下的资产结算，但CBDC本身不会进入加密市场的炒作循环，混淆主权数字货币和加密代币，很容易产生投资认知误区。
