虚拟币OTC全称Over-The-Counter，中文译为场外柜台交易，在币圈指代脱离交易所公开订单簿，买卖双方点对点协商价格完成虚拟货币与法币互换的交易模式，也是普通投资者进出加密市场最主要的法币通道。该概念源自传统金融市场，进入虚拟货币行业后含义发生细化调整，很多新手容易混淆OTC、C2C两个名词，简单来讲C2C属于OTC体系下面向散户的小额交易分支，而广义OTC既包含平台内散户点对点买卖，也涵盖机构、大额投资者与专业币商开展的大宗询价交易。常规交易所现货交易依靠系统自动撮合所有挂单，价格实时公开；OTC没有统一的市场成交价，最终交易价格由买卖双方沟通确定，报价一般锚定现货行情，再结合资金成本、交易额度叠加溢价或者折价。
币圈OTC分为两大主流交易形式，第一种是散户日常接触最多的平台托管式C2C交易，用户在交易所场外板块发布买单、卖单，选定交易对手之后，卖方持有的虚拟货币会被平台临时托管锁定，买家通过银行卡、线上支付渠道直接向卖家划转法币，卖家确认收款，平台再释放加密资产完成交割。平台在整个流程里仅充当担保与纠纷仲裁角色，不会直接经手法币资金，这也是目前散户买入USDT、主流币种最普遍的方式。第二种是大宗OTC柜台交易，面向持有大额资金的个人投资者、矿企、机构客户，这类交易不再依托公开广告挂单，交易者需要向专业OTC做市商发起询价，双方单独敲定价格、交割周期与结算方式，单笔交易体量往往达到数十万乃至数百万美元级别。大宗OTC最大优势在于不会在公开市场留下交易痕迹，能够规避大额挂单带来的滑点，防止自身操作引发币价剧烈波动。
不少投资者只看到OTC便捷出入金的优势，却容易忽视模式自带的各类风险，也是币圈资金安全事故高发的领域。首先是资金牵连风险，OTC交易资金在私人账户流转，如果交易对手账户内存在涉案赃款，收款方银行卡极有可能被司法冻结，后续需要耗费大量时间提交交易资料进行申诉解冻。其次是私下OTC交易的履约风险，脱离正规交易平台、依靠社交软件直接和币商交易不存在资产托管机制，极易出现付款之后对方拒绝转账、收到虚拟货币拒不打款的诈骗行为。除此之外，市场长期存在三角诈骗套路，不法分子利用OTC订单中转赃款，普通交易者被动卷入案件，会承担不必要的法律麻烦。同时需要明确，我国不承认虚拟货币的法定货币地位，任何虚拟货币交易炒作活动均存在政策风险，参与OTC交易本身不受法律保护。
想要降低OTC交易隐患可以遵循几条通用准则，尽量避免脱离平台进行线下私兑，优先选择平台内历史订单量大、好评率稳定、交易限额匹配需求的商家；短时间内不要连续频繁成交多笔大额订单，减少风控系统异常标记概率；转账时严格遵守订单备注要求，不随意添加无关文字，保存完整转账截图、订单记录长期留存。在交易币种选择上，绝大多数OTC市场的交易标的以USDT等稳定币为主，主流现货币种直接OTC交易流动性偏弱，所以市场普遍形成先用法币买入稳定币，再前往现货板块兑换比特币、以太坊等币种的固定交易链路，这也是长期形成的币圈基础交易习惯。
