以太坊DeFi指搭建在以太坊区块链之上的去中心化金融体系，依靠智能合约替代银行、交易所等中介机构，完整复刻存款、借贷、兑换、理财等传统金融服务，全程由用户自持数字资产，不受第三方管控。
想要理解以太坊DeFi，首先要理清以太坊作为底层支撑的核心作用。比特币仅能完成简单转账，而以太坊2015年上线后推出智能合约，一段写死规则、满足条件就自动执行的链上代码，成为DeFi运行的基础。以太坊统一的ERC20代币标准让所有项目资产互通，网络全部节点共同维护数据，不存在平台单方面冻结、划转用户资产的权限。目前市场过半去中心化金融资金池都部署在以太坊主网及二层扩容网络，是整个加密市场DeFi生态的发源地与流动性核心。日常用户使用的钱包只是交互入口，资产始终存放在用户链上地址，平台无法触碰私钥，这是它和中心化交易所最本质的区别。
以太坊DeFi拥有完整且可自由组合的金融产品矩阵，圈内常称其为“货币乐高”，各类协议可以互相嵌套使用。去中心化交易所Uniswap依靠流动性池完成币币兑换，不用撮合商，存入代币的用户能赚取交易手续费；Aave、Compound这类借贷协议支持超额抵押借币，系统根据资金供需自动浮动利率，全程无人工审核；DAI去中心化稳定币依托以太坊资产抵押发行，价格锚定美元，规避加密资产波动风险。除此之外还有流动性挖矿、链上衍生品、去中心化保险等细分赛道，所有产品规则开源，任何人都能查看合约代码，每一笔存入、借贷、兑换记录永久记录在以太坊区块，公开可追溯。
对比传统金融与中心化加密平台，以太坊DeFi的开放属性优势十分突出。传统银行开户需要身份认证，跨境转账存在时效、手续费、地域限制，节假日停止业务；中心化交易所会托管用户资产，存在平台盗币、限制提现风险。以太坊DeFi仅需钱包即可参与，不用提交个人身份信息，全球24小时不间断运行，任意地区有网络的用户都能存取、借贷资产。协议收益规则透明，资金利息、挖矿奖励全部写入合约，不会出现平台随意调整利率、克扣收益的情况。但这种自主模式也伴随风险，私钥丢失无法找回，智能合约漏洞、市场极端行情带来的清算损失都需要用户自行承担，也是币圈新手入门前需要了解的关键点。
普通币圈用户参与以太坊DeFi的完整流程门槛并不复杂，新手只需掌握基础操作逻辑。第一步创建以太坊非托管钱包，保存好私钥；第二步充值ETH作为链上手续费，同时转入想要使用的数字资产；第三步通过钱包链接各类DeFi应用，根据需求选择兑换、质押、借贷等操作。当前以太坊二层网络大幅降低手续费，小额资金参与成本明显下降，很多用户会分层配置资产，一部分存放中心化平台方便交易，一部分投入以太坊DeFi获取链上理财收益。随着以太坊生态持续迭代，更多传统金融线下业务正在逐步迁移至链上，以太坊DeFi也成为Web3领域用户接触最多的板块。
